投点吧- 多元化专业投资咨询服务管理中心
  • 微信客服微信客服
  • 微信公众号微信公众号
您现在的位置是:首页 > 理财 >> 连涨3天!想上车又怕波动?该买点啥更好?

连涨3天!想上车又怕波动?该买点啥更好?

chig 2022-03-19 19:10:25

这周以来的市场行情可谓是惊心动魄,上证指数周二接近5%的跌幅更是让人感慨活久见,但剧情反转来的如此之快,连续三天的反弹让市场暖意融融。今年刚过去三个多月,但我们已经见证了太多历史,疫情、加息、地缘冲突…一系列冲击下来,今年以来亏损15%、20%的基金不在少数。

市场悲观情绪缓和,但扰动因素还未完全消除,不少投资者对于后市仍心有疑虑,想上车又怕波动?该买点啥更好?

01

平衡波动,为什么是债券基金?

面对一系列不确定性事件,为了让我们拿得住,不妨考虑配置一些债券类基金,平衡股市震荡,优化账户波动~

债券基金主要投债券,其投资收益主要来源于两部分:债券收益=票息+资本利得。

Tips:

票息就是按照债券发行时约定好的票面利率支付的利息,是债券投资者定期获得的利息收入;

资本利得是债券投资者买卖债券形成的价差收入或价差亏损,或在二级市场买入债券后一直持有到期并兑付实现的损益。信用利差、市场风险偏好等变化都会影响债券价格的变动。

由于债券的利息是固定发放的,所以债券的收益会跟着债券价格涨涨跌跌。而影响债券价格的最主要因素之一就是市场利率,一般来说,债券价格和无风险收益率呈反向关系。从债相关性来看,过去的15年时间里,股债走势相关性低,甚至在某些年份存在“跷跷板效应”。

过去15年股、债年度涨跌幅

连涨3天!想上车又怕波动?该买点啥更好?

(数据来源:Wind,统计区间2006/1/1-2020/12/31)

虽然短期回撤在所难免,但是拉长时间来看,债券基金是名副其实的低波动代表

连涨3天!想上车又怕波动?该买点啥更好?

数据来源:Wind,统计区间2003/12/31-2022/3/17

02

介绍几只追求稳健的产品~

可能很多人对华夏基金的权益类比较熟悉,但其实华夏基金在固收方面也打造了品类完备的产品线,按照回撤目标科学分档,凭借严格的策略管理和风险控制,满足不同风险偏好客户的配置需求。截至2021年底,在海通固收大型基金公司排行榜中,华夏基金近2、3、5年都位居同业前3(数据来源:海通证券,近2、3、5年排名具体为2/16、3/16、3/15)。

今天我们就来安利几只追求稳健的、主投债券类资产的基金~

华夏鼎茂A

作为一只中长期纯债基金,华夏鼎茂投资债券的比例不低于基金资产的80%,持仓以信用风险较低、流动性相对较好的信用债类资产,力控回撤并提供票息收益, 不参与股票市场投资,债性纯正,追求稳健。

华夏鼎茂自2017年3月15日成立以来截至2021年底累计净值增长率超过25%,成立以来年化收益率为4.85%,2021年累计净值增长率为5.14%,最大回撤为-0.41%,注重回撤管理。截至2021年底,华夏鼎茂获得银河三年期四星评级,曾荣获明星基金奖及金牛基金奖。

连涨3天!想上车又怕波动?该买点啥更好?

华夏鼎茂A成立于2017-3-15,刘明宇自2017-12-11起开始管理,其中2017-12-11至2018-03-29与祝灿共同管理。数据来源:基金四季,截至2021/12/31,业绩比较基准:中债综合指数收益率。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金评级来自银河证券,产品分类为长期纯债债券型基金(A类),截至2021.12.31。华夏鼎茂获证券时报“一年期普通债券型明星基金奖”,2019.03,获中国证券报“一年期开放式债券型金牛基金”,2019.04。基金评级与获奖情况不预示产品未来表现。年化计算公式为:区间年化收益率=(1+区间收益率)^(365/区间实际自然日天数)-1。

在固收投资上,根据债券收益率曲线变化,综合灵活应用杠杆策略、久期策略、骑乘策略等方式,努力增厚组合收益,同时可适当参与永续债投资(票息优势)、参与利率债波段操作,更加全面把握债市机遇

该基金的掌舵者就是华夏跨资产投资掌门人——基金经理刘明宇,刘明宇先生自2009年6月加入华夏基金,迄今已有超12年证券从业经验,其中4年公募基金管理经验,拥有丰富的公募基金和社保组合的投资管理经验。

连涨3天!想上车又怕波动?该买点啥更好?

跨资产投资掌门人

刘明宇

2009年6月加入华夏基金,12年证券从业经验,其中4年公募基金管理经验,现任投资决策委员会成员、固定收益部董事总经理、投资总监。荣获三年贡献社保奖项、社保组合考核A档。

对于信用利差的影响因素、信用债的投资者结构、发行人信用资质的鉴别有着深入理解擅长在稳健中关注流动性,注重组合回撤管理,尤其擅长波段操作增强收益。(数据来源:基金四季报,Wind,截至2021/12/31,社保相关奖项来自全国社会保障基金境内委托投资管理人2019年度考评结果。)

华夏睿磐泰利

虽然纯债基金远离股市波动,本身波动性相对较小,但是也有不少投资者不想错过权益市场的反弹机遇,“固收打底,权益增强”的固收+无疑就成为了进阶之选~

回看过去10年各类基金指数走势,在历次市场调整中,以代表性指数之一偏债混合基金指数为例,固收+都表现出了抗跌的顽强韧性,指数曲线牢牢占据在债券指数走势上方,同时相比股指和其他基金指数又保持了较小波动和平滑走势。

连涨3天!想上车又怕波动?该买点啥更好?

数据来源:Wind,统计区间:2012/1/1-2022/3/17,指数历史业绩不预示未来表现。

作为偏债混合基金的华夏睿磐泰利就是一只主打固收+策略的基金。数据显示,自2019年2月27日转型以来,截至2021年底华夏睿磐泰利累计净值增长率达到38.7%,转型以来年化回报达到12.18%,2021年累计净值增长率达到10.59%,在频繁震荡的市场行情下,转型以来最大回撤仅为-2.63%,净值曲线在小幅波动中坚定向上。

连涨3天!想上车又怕波动?该买点啥更好?

数据来源:2021年基金四季报,截至2021年12月31日,华夏睿磐泰利成立于2017.12.27,自2019.2.27起原华夏睿磐泰利六个月定期开放混合型证券投资基金转型为华夏睿磐泰利混合型证券投资基金。年化计算公式为:区间年化收益率=(1+区间收益率)^(365/区间实际自然日天数)-1。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。

按照合同约定,华夏睿磐泰利股票投资占基金资产的比例为0%-40%,风格灵活,它以绝对收益为目标,固收类资产中主要持仓信用风险较低、流动性相对较好的信用债类资产,控制回撤并提供票息收益。

权益部分以波动可控的高景气个股组合为主要策略,提供股票底仓的收益弹性,同时使用股指期货进行降低组合波动率,并控制组合的回撤水平,努力降低波动。

从不同区间业绩看,华夏睿磐泰利过去一年、两年银河证券同类产品排名29/231、36/1.5,转型以来卡玛比率超过4%,业绩亮眼。

排名源自银河证券,截至2021年底,分类为:混合基金-偏债型基金-偏债型基金(A类),基金排名与评价不构成投资建议。注:卡玛比率=区间年化收益率/区间最大回撤,卡玛比率越高,说明这只基金在承受单位损失时,所获得的回报越高,因此数值越大越好。数据源自Wind,截至2021年底。

该基金的基金经理宋洋女士为中国科学院数学与系统科学究院博士,拥有11年证券从业经历,超5年公募基金管理经验,在管公募基金规模达68.97亿元(规模源自2021年四季报)。

连涨3天!想上车又怕波动?该买点啥更好?

固收+投资先锋

宋洋

中国科学院数学与系统科学研究院博士。2016年3月加入华夏基金,曾任数量投资部研究员、基金经理,曾长期从事量化投资、增强指数投资的投资管理。

“作为基金管理人,投资的视角天然是较长期的维度,因为宏观调控需要时间才能见到成效、产业的生命周期的演绎需要时间、企业盈利也需要时间去逐步兑现和确认,在宏观中观和微观视角的共同作用下,导致任何资产的表现都需要时间去验证投资逻辑的对与错。也希望投资者能有耐心和我们一起去验证、等待,共同来探索如何寻找更好的持有体验。”

03

"固收"+FOF,解决你的择基难题

当然,如果你不想花费太多心思在挑选债券基金,那么也不妨关注下由绩优基金经理许利明管理的华夏保守养老FOF~

该基金通过精选优质固收+和纯债基金,保持组合之间的低相关性,在低波动固收类资产基础上,充分发挥资产配置效用,进一步降低回撤,力求提升组合夏普比率,通过构建精品“固收+”FOF,力争为投资人带来体验上的升级。

该产品定位为固收+策略,投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金(含品期货基金和黄金ETF)等品种的比例合计原则上不超过15%。

展望未来,市场正逐步消化美联储加息和地缘政治风险的影响,投资者情绪有望趋向平稳。来自外部的冲击将逐步降低。两会报告总体态度积极,财政政策有望继续加力,促内需政策略超预期,货币政策有望继续以中性偏宽松的定位呵护经济复苏。整体来看,目前A股风险偏好水平已经收缩至2011年相近区间,甚至比2016年熔断的时候和2018年熊市的时候更低。

波动是市场的常态,巴菲特也曾说过:投资首要就是保住本金。所以说,选基金首先要看其风险是否在自身承受范围之内。通过多元化的资产配置来均衡进攻性和防守性,增强抵御风险的能力,基金也更容易拿得住,长期持有也更容易赚得到。

历史业绩数据来源:产品定期报告,经托管行复核,截至2021.12.31。年化计算公式为:区间年化收益率=(1+区间收益率)^(365/区间实际自然日天数)-1。

刘明宇在管产品:

华夏鼎茂A-长期纯债债券型基金(A类),成立于2017-3-15,刘明宇自2017-12-11起开始管理,其中2017-12-11至2018-03-29与祝灿共同管理,业绩比较基准:中债综合指数收益率。2017-2021年度产品业绩与同期业绩比较基准收益率分别为1.44%/-2.08%、9.77%/4.79%、4.62%/1.31%、2.49%/-0.06%、5.14%/2.1%。

华夏短债A-短期纯债债券型基金(A类),成立于2017-12-6,刘明宇自2017-12-19起开始管理,其中2017-12-19至2019-1-8与祝灿共同管理,业绩比较基准:中债综合财富(1年以下)指数收益率*80%+一年期定期存款利率(税后)*20%。2018-2021年度产品业绩与同期业绩比较基准收益率分别为3.71%/4.79%、4.05%/2.84%、2.49%/2.28%、3.92%/2.58%。

华夏中短债-中短期纯债债券型基金(A类)成立于2018-12-25,刘明宇自2018-12-25基金成立日开始管理,业绩比较基准:中债综合财富(1-3年)指数收益率*80%+一年期定期存款利率(税后)*20%。2019-2021年度产品业绩与同期业绩比较基准收益率分别为3.74%/3.81%、2.03%/2.58%、4.68%/3.51%。

华夏鼎淳A-普通债券型基金(二级)(A类),成立于2019-8-21,刘明宇自2019-8-21成立日开始管理,其中2019-8-21至2020-5-29与柳万军、陈虎共同管理,2020-5-29至2020-8-25与柳万军共同管理,2021-2-22至今与董阳共同管理,业绩比较基准:中债综合指数收益率*80%+沪深300收益率*20%。2019-2021年度产品业绩与同期业绩比较基准收益率分别为2.59%/1.88%、8.21%/5.32%、8.38%/0.87%。

华夏鼎泓A-普通债券型基金(二级)(A类),成立于2019-11-19,刘明宇自2019-11-19基金成立日开始管理,业绩比较基准:中债综合指数收益率*80%+沪深300指数收益率*20%。2020-2021年度产品业绩与同期业绩比较基准收益率为9.70%/5.32%、11.96%/0.87%。

产品业绩来自产品2021年四季报与历年年报,经托管行复核,截至2021.12.31。任职年化回报计算公式为:(1+任职回报)^(365/任职天数)-1,任职天数为自然日。社保相关奖项来自全国社会保障基金境内委托投资管理人2019年度考评结果。华夏鼎茂获证券时报“一年期普通债券型明星基金奖”,2019.03,获中国证券报“一年期开放式债券型金牛基金”,2019.04。基金评级与获奖情况不预示产品未来表现。

宋洋在管同类基金业绩:

华夏睿磐泰利成立于2017.12.27,2018年度业绩为-1.73%/-1.65%,自2019.2.27起,原华夏睿磐泰利六个月定期开放混合型证券投资基金转型为华夏睿磐泰利混合型证券投资基金。宋洋自2018-04-10起开始管理,其中2018-04-10至2021-05-26与张弘弢共同管理。转型以来完整会计年度业绩/同期基准表现为:2020年15.56%/8.21%,2021年10.59%/3.45%。转型以来业绩/同期基准表现为38.70%/17.44%。业绩比较基准为:上证国债指数收益率*80%+中证800指数收益率*20%。业绩来自基金2021年4季报与历年年报,经托管行复核,截至2021.12.31。

华夏睿磐泰茂成立于2017.12.6,宋洋自2018-04-10起开始管理,其中2018-04-10至2020-06-23与魏镇江共同管理,2018-04-10至2021-05-26与张弘弢共同管理,成立以来完整会计年度业绩/同期基准表现为:2018年-3.78%/0.13%,2019年10.59%/8.58%,2020年12.40%/7.08%,2021年10.67%/3.66%。业绩基准为:上证国债指数收益率*85%+中证800指数收益率*15%。业绩来自基金2021年4季报与历年年报,经托管行复核,截至2021.12.31。

华夏睿磐泰兴成立于2017.7.14,宋洋自2017-08-29起开始管理,其中2017-07-14至2021-05-26与张弘弢共同管理,成立以来完整会计年度业绩/同期基准表现为:2018年0.72%/1.94%,2019年10.49%/7.16%,2020年13.08%/5.94%,2021年10.16%/3.86%。业绩基准为:上证国债指数收益率*90%+中证800指数收益率*10%。业绩来自基金2021年4季报与历年年报,经托管行复核,截至2021.12.31。

华夏睿磐泰荣成立于2017.12.27,宋洋自2018-4-10起开始管理,其中2017-12-27至2021-05-26与张弘弢共同管理,2018-01-08至2022-01-20与毛颖共同管理,成立以来完整会计年度业绩/同期基准表现为:2018年0.85%/-1.65%,2019年13.13%/10.00%,2020年12.76%/8.21%,2021年8.74%/3.45%。业绩基准为:上证国债指数收益率*80%+中证800指数收益率*20%。业绩来自基金2021年4季报与历年年报,经托管行复核,截至2021.12.31。

许利明在管产品:

华夏养老2040三年成立于2018.9.13,许利明自产品成立开始管理,其中2018.9.13-2020.9.23与李铧汶共同管理,产品业绩比较基准沪深300指数收益率*50%+上证国债指数收益率*50%,2019、2020、2021年、成立以来业绩(基准业绩)分别为:12.62%(19.73%)、35.58%(15.58%)、7.48%(-0.18%)、64.73%(35.59%)。

华夏养老2050五年成立于2019.3.26,许利明自产品成立开始管理,其中2019.3.26-2020.9.23与李铧汶共同管理,2020.10.19以来与郑铮共同管理,产品业绩比较基准沪深300指数收益率*70%+上证国债指数收益率*30%,2020、2021年、成立以来业绩(基准业绩)为:36.27%(20.29%)、8.14%(-2.12%)、70.29%(26.93%)。

华夏养老2045三年成立于2019.4.9,许利明自产品成立开始管理,其中2019.4.9-2020.9.23与李铧汶共同管理,产品业绩比较基准沪深300指数收益率*50%+上证国债指数收益率*50%,2020、2021年、成立以来业绩(基准业绩)为:49.8%(15.58%)、6.61%(-0.18%)、77.57%(18.02%)。

华夏养老2035三年成立于2019.4.24,其中2019.4.24-2020.9.23与李铧汶共同管理,产品业绩比较基准沪深300指数收益率*50%+上证国债指数收益率*50%,2020、2021年、成立以来业绩(基准业绩)为:27.25%(15.58%)、4.87%(-0.18%)、37.59%(18.55%)。

华夏保守养老成立于2021.3.12,华夏养老2055五年成立于2021.5.18,华夏安盈稳健养老目标一年持有成立于2021.10.15,成立时间均不满一年,暂不展示业绩。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。

风险提示:

1.华夏保守养老属于混合型基金中基金(FOF),是目标风险型基金,目标风险按照风险水平由低至高分为保守、稳健、均衡、积极、进取,本产品为保守目标风险。其长期平均风险和预期收益率低于股票基金,高于货币市场基金,属于中风险(R3)品种,具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺,本基金不保本,可能发生亏损。2.华夏睿磐泰利为混合型基金,其预期风险和预期收益低于股票型基金、高于普通债券基金与货币市场基金,属于R3-中风险;华夏鼎茂为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金,高于货币市场基金。属于中低风险(R2)品种,具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。3.基金管理人在构建 FOF 投资组合的时候,对基金的选择在很大的程度上依靠了基金的过往业绩。但是基金的过往业绩往往不能代表基金未来的表现,所以可能引起一定的风险。4.华夏保守养老FOF基金投资人最短持有期限不短于一年。在基金份额的一年持有期到期日前(不含当日),基金份额持有人不能对该基金份额提出赎回申请;基金份额持有人将面临在一年持有期到期前不能赎回基金份额的风险。5.华夏保守养老FOF基金可投资于股通标的股票,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。6.华夏保守养老FOF基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资港股。7.本基金可投资存托凭证,基金净值可能受到存托凭证的境外基础证券价格波动影响,存托凭证的境外基础证券的相关风险可能直接或间接成为本基金的风险。8.投资者在投资本基金之前,请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策,独立承担投资风险。9.基金管理人不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。10.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者做出投资决策后,基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。11.中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。12.本产品由华夏基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。13.本资料观点仅供参考,不作为任何法律文件,资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议,我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。基金有风险,投资需谨慎。

连涨3天!想上车又怕波动?该买点啥更好?

感谢您的支持,我会继续努力的!

连涨3天!想上车又怕波动?该买点啥更好?
扫码打赏,你说多少就多少

打开支付宝扫一扫,即可进行扫码打赏哦

声明:本站所有内容+图片来源互联网收集,本站不拥有所有权,不承担相关法律责任。如果侵犯了您的权益,请通知我们,我们会及时删除侵权内容,谢谢合作。
相关标签:

发表评论

◎欢迎参与讨论,请在这里发表您的看法和观点。