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20多家基金紧急研判!未来一个月市场迎来阶段性修复窗口

chig 2022-03-19 19:10:10

3月16日,连续大跌的A股终于实现了“大反转”。

3月16日,截至收盘,上证指数上涨3.48%,创业板指上涨5.20%,恒生指数大幅上涨9.09%,恒生科技指数更是大涨22%,感觉市场信心又回来了!

20多家基金紧急研判!未来一个月市场迎来阶段性修复窗口

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20多家基金紧急研判!未来一个月市场迎来阶段性修复窗口

20多家基金紧急研判!未来一个月市场迎来阶段性修复窗口

板块来看,非银金融、社会服务、电力设备等反弹居前,农林牧渔、医药生物反弹力度相对较小;港股方面,恒生科技指数大幅反弹22.19%。

20多家基金紧急研判!未来一个月市场迎来阶段性修复窗口

20多家基金紧急研判!未来一个月市场迎来阶段性修复窗口

究竟后续市场会如何演绎?实现反转了么?哪些板块可以布局?中国基金记者专访了广发、中欧、诺德、信达澳银、安信、华泰柏瑞、景顺长城、博时基金、国泰基金、西部利得、招、景顺长城、永赢、汇丰晋信、长城、南方、金鹰、银华、汇安、农银汇理、鹏华、前海开源等超20家基金公司

这些基金公司表示:今日午后金融委重磅发声促使市场反弹,后续投资者情绪得到较大改善,悲观情绪得到释放,短期反弹可期,A股已经进入寻底、筑底过程。还有公司喊出“最恐慌的时候正在过去,未来一个月市场迎来阶段性修复窗口”,也有公司认为目前市场一年以上资金布局的性价比已经较高。

金融委重磅发声

促使市场反弹

显然,今天A股市场反弹,跟今日国务院金融稳定发展委员会召开专题会议,究当前经济形势和资本市场问题密切相关。

南方基金就表示,今日刘鹤主持国务院金融委会议研究当前形势,释放维稳信号,使市场重拾信心。会议明确要求“统筹疫情防控和经济社会发展,保持经济运行在合理区间,保持资本市场平稳运行”。

会议还对货币政策、房地产企业、中概股、平台经济、香港金融市场稳定等近期市场关切和担心的问题做了详细讨论和积极回应,化解市场悲观预期,具体包括:

第一,宏观经济政策方面,会议指出要“切实振作一季度经济,货币政策要主动应对,新增贷款要保持适度增长”。在2月金融数据大幅不及预期背景下,未来货币政策有望进一步加强宽信用支持力度。

第二,对于中概股的表态及中美积极沟通的进展缓解市场担忧。此前美国证监会将五家中概股列入《外国公司问责法》的暂定清单,是近期加速中概股下跌的重要因素。此次会议表示“中美监管机构保持了良好沟通,已取得积极进展……中国政府将继续支持各类企业到境外上市”。对港股市场也发挥了很好的提振作用。

第三,平台经济监管政策现暖意。会议表示“坚持稳中求进,通过规范、透明、可预期的监管,稳妥推进并尽快完成大型平台公司整改工作,红灯、绿灯都要设置好,促进平台经济平稳健康发展”,会议突出强调要“稳”,要发展。

此外,“慎重出台收缩性政策”、“凡是对资本市场产生重大影响的政策,应事先与金融管理部门协调,保持政策预期的稳定和一致性”、“欢迎长期机构投资者增加持股比例”等一系列表述均极大地提振市场风险偏好,稳定了今日A股表现。

值得一提的是,前海开源总结表示,金融委会议带动市场大涨,2017年设立以来,金融委员会已多次维稳市场。本次专题会议同样直指中美监管、港股、互联网监管等市场最主要的矛盾,“对症下药”稳固信心。

整体来看,内外部风险均在逐步缓和,阶段性最恐慌的时候正在过去,未来一个月市场迎来修复窗口。1)对俄乌冲突的恐慌情绪已显著释放;2)国内2月数据好于预期,前期“稳增长”措施已在逐步起效;3)美联储加息乃至缩表计划靴子落地在即。

即使中期外部风险仍将扰动,但当前也是战略性配置A股的时点。类似2018年10月金融委会议等一系列利好引领市场反弹,此后尽管受美联储加息、美股大跌拖累而再次下跌,但10月的低点同样已是底部(2018.10.19刘鹤副总理采访前低点2449,市场最低点是2019.1.4的2441)。

汇安基金则认为,今日大涨主要是三个方面因素,除了金稳会专题会议极大地提振了A股市场信心之外,也和A股在前期持续下跌后投资价值初显,以及北上资金净流出态势明显平复,推动A股市场情绪转好有关。

该公司表示,继上周大幅下跌之后,本周前两个交易日A股再次大幅调整,沪深300、上证指数均跌近8%,连续下跌之下市场积累了较强的反弹动能,今日受政策利好提振迎来反弹。

从风险溢价角度,万得全A、沪深300距离18年底、20年疫情的低点很近了;行业角度,除了优质的食品饮料、电新历史估值位置还高一些,剩下的主流行业基本都在过去10年20%分位数以内;指数角度,除了茅指数、宁指数还略贵一些,上证50、全A、创业板、300、上证都是过去10年20%-30%分位数。港股进入到02年有数据以来最低水平,0.88x PB,上次大概是16年2月和20年疫情。这波剧烈的风险释放,让权益资产逐渐进入到了可以和18年、20年疫情、14年初媲美的性价比区间,市场从中期角度正在变得逐步乐观。

同时,北上资金此前连续七日大幅净流出,本周前两个交易日更是分别出现144与160亿元的巨额净流出,对A股市场情绪产生较大冲击。今日北上资金仅小幅净流出0.82亿元,净流出态势明显平复,推动A股市场情绪转好。

西部利得也表示,今天国务院金融稳定发展委员会召开专题会议,研究当前经济形势和资本市场问题。会议提到“货币政策要主动应对,新增贷款要保持适度增长;及时研究和提出有力有效的防范化解风险应对方案;关于中概股,目前中美双方监管机构保持了良好沟通,已取得积极进展”等。

此前国内疫情的反复和对稳增长政策预期的变化,让市场对于经济后续复苏进程产生担忧,而本次会议对于宏观经济运行、中概股等相关表述积极,推动市场显著反弹。

景顺长城表示,隔夜中概股市场经历连续三日大跌之后企稳反弹,带动早盘港股恒生科技指数高开6%并继续走强,在一定程度上缓解了市场的恐慌情绪,也对A股市场也起到一定的提振作用。午后新华社报道,国务院金融稳定发展委员会召开专题会议,研究当前经济形势和资本市场问题,提振市场。

国泰基金表示,本次金融委的会议给了市场一颗定心丸,对于当前市场来说,“信心比黄金更重要”。前期A股的调整很大程度上是情绪层面的影响,后续建议投资者不要持续放大外部影响因素,而是聚焦A股基本面,可以选择一些优质的产品进行中长期配置。

“今天市场反弹比较强劲,主要是前期若干压制市场的因素开始有了转机,或者接近反转。”诺德基金经理谢屹表示,就乌克兰局势而言,其总统的电视讲话已经比较明确的表态,乌克兰可能不会再谋求加入北约,或将成为一个中立地区。俄罗斯方面的表态也是双方接近了实质性的进展。这给市场相当大的安抚。

其次,美联储的加息决议也会在今晚揭晓,大概率还是小幅加息。加息预期已经完全体现在股价中,落地可能就是反转的时机

最后,就国内而言经济数据已经企稳,我们相信后续月份的复苏会依次展开,基本面上升会是股价最大的动力。尤其今天召开的金融稳定发展委员会的专题会议上,管理层给出了相对明确的指引,即货币政策要主动应对,新增贷款要适度增长,房地产要化解系统性风险。这为经济的回升提供了强有力的政策保障。

另外,目前压制股市层面信心的,还有中概股的问题。在会议上管理层也表示中美双方监管机构保持良好沟通并已取得积极进展,双方正在致力于形成具体合作方案。这也极大缓解了对海外中概股和港股的担忧。

谢屹表示,综合来看,疫情虽然在国内还有反复,但是在诸多利好因素的共振下,我们相信疫情不会成为经济复苏的实质性障碍。所以我们对后续的行情保持乐观,对全年的市场具有信心。

此外,中欧基金表示,国务院金融委召开专题会议研究当前经济形势和资本市场问题,表明当前资本市场的重要性及突出地位,同时向市场传递积极信号,更重要的是修复广大投资者对于实体经济发展前景和资本市场深化改革的信心,同时,会议也表明对于中概股中美双方的积极进展以及香港金融市场稳定问题的关切,因此,中概股和港股的长期发展前景仍值得看好;

虽然昨日超预期强势的1-2月经济数据公布后央行MLF续作维持利率水平不变,使得上周起逐渐攀升的货币政策进一步宽松预期短期内暂时落空。但国内疫情持续反复,且当前经济下行的压力加大,预计在金融委会议表态后财政和货币政策仍有进一步加码的空间。

招商基金表示,今日,国务院金融稳定发展委员会召开专题会议,研究当前经济形势和资本市场问题。会议回应了中概股、平台经济、港股市场等多个市场担忧的问题,此外还释放欢迎长期机构投资者增加持股比例等积极信号。金稳会的召开,缓释了投资者当前浓厚的悲观情绪和交易结构踩踏的压力,是今日市场强力反弹的主要原因。我们认为金稳会的表态最大的作用在于避免了市场悲观预期和股价下跌的负向螺旋。

金鹰基金观察到,今日A股出现V型反转的最重要原因,是国务院金融委会议“研究当前经济形势和资本市场问题”、重申“保持经济运行在合理区间、保持资本市场平稳运行”的重磅消息于中午时段公布,极大提振了A股投资者信心,显著缓解了前期诸多市场疑虑。总体来看,市场担忧中美脱钩加剧的一些预期,或有过度解读。待大国博弈升温的情绪担忧有所消化后,A股或仍有望重回围绕国内经济基本面复苏的反弹态势之中。

中长期看好市场

市场有望企稳回升

谈及市场,不少基金公司看好,认为投资者情绪得到较大改善,悲观情绪得到释放,短期反弹可期,A股已经进入寻底、筑底过程。还有公司喊出“最恐慌的时候正在过去,未来一个月市场迎来阶段性修复窗口。”,也有公司认为目前市场一年以上资金布局的性价比已经较高。

华夏基金表示,2022年初至今A股市场持续调整,到目前为止,主要市场指数已距离2021年高点的回撤20%至30%,沪深300和创业板指的估值回归至近十年35%分位附近,各行业板块估值也较大幅度回落。随着政策清晰,本轮调整的政策底初步确立,流动性风险已显著缓解,刚性止损的量能出清,悲观预期预期链也得以打破。站在目前位置,短期交易性因素影响下或有回踩,但一年期及以上资金布局性价比已高,重点关注三个因素:

一是国内政策,明确稳增长为首要目标。2022年中国经济面临较大下行压力,一季度可能仍将继续惯性下滑;但与此同时,近期宏观调控政策、房地产政策与“双碳”政策均已释放出不同程度的维稳信号,经济有望在一季度见底之后逐步修复。

二是美联储加息,本周FOMC会议将开启加息之旅,不排除美联储将继续保持鹰派立场以抑制高企的通货膨胀。虽然市场已经为2022年美联储的快速加息做好了准备,但从短期来看,俄乌战争后美国通胀的风险比经济放缓更迫在眉睫,超预期的加息力度仍会对全球市场形成短期压制;

三是俄乌地缘政治风险,市场反应开始钝化。俄乌冲突在历经几周时间,经过多轮谈判,双方或已接近就签署相关协议达成妥协,但制裁仍持续升级,如果冲突控制不扩大,即使短期有争端,但对资本市场影响将有限;

整体来看,目前,风险偏好水平已经收缩至2011年相近区间,低于2016年熔断和2018年。华夏基金认为,市场在情绪冰点之后,可能演绎“双降预期”叠加“俄乌缓和预期”,形成围绕一季报预期和稳增长发力方向的一波三折式超跌反弹,继续看好新能源车、半导体、光伏、有色金属、医药等板块。

而南方基金表示,俄乌经过多轮谈判已经取得一些进展,市场对通胀的担忧有所减弱,市场对美联储加息的预期可能即将靴子落地。随着监管层积极表态和维护市场稳定,投资者情绪得到较大改善,悲观情绪得到释放,短期反弹可期,A股已经进入寻底、筑底过程,待外部负面因素解除之后,A股有望迎来更加明确的上行起点信号。此外,市场已进入业绩兑现期,关注年报、一季报情况,建议寻找业绩高增、高景气方向进行布局。

而景顺长城展望未来表示,一是高层表态体现了对市场关心问题的重视,并对投资者重点担忧问题进行了回应,对于稳定市场预期、缓解市场忧虑、提振市场信心有积极作用,同时也反映了高层对资本市场的呵护态度。

二是昨日公布经济数据亮眼导致投资者忧虑后续政策是否相对克制,还是会继续推动稳增长政策的加码落地,目前市场普遍认为稳增长基调大概率不变,短期疫情冲击加大政策对冲力度的必要性,实际经济下行压力仍然较大,达到5.5%左右经济增长目标难度不小,1-2月份数据亮眼大概率不改稳增长大方向,政策需要继续加码,持续观察3月份数据公布情况。

三是近期市场连续回调后,估值水平已进入历史偏低或者价值区域,部分前期估值偏高的热门板块经历回调后,估值压力也得到了很大的缓解,我们看到不少优质公司估值已相当具备吸引力,长期配置价值凸显。相信随着政策的不断推进及发力、投资者预期及情绪的企稳、海外不确定因素的降低,市场将会回归到正常的基本面投资中来,A股中长期向好的趋势依然不变。短期关注投资者情绪,警惕市场波动。

永赢基金表示:A股已进入底部震荡区间,随着稳增长稳市场的信号释放,市场有望企稳回升。金委会针对近期市场最担心的一些问题给出了明确部署,包括国内的稳增长以及监管政策风险等,从2018年四季度的历史经验来看,政策底后面往往很快将迎来市场底部。另外,美联储第一次加息的冲击影响最大,本周四凌晨即将靴子落地,后续影响有望逐渐弱化。叠加近期大宗商品价格涨势已经趋缓,预计资源品价格或回归理性,全球通胀压力或将有所缓解。策略上,市场底部区间已逐渐探明,随着稳增长稳市场的举措逐步兑现,市场有望企稳回升。

近期如下因素需要关注:第一是美联储加快加息甚至缩表的节奏;第二是国内货币宽松、财政提前发力的节奏;第三是观察国内产业政策,包括新能源推动进展、地产融资政策、房地产税和消费税等。

长城基金表示,各种因素催化下,近期暴涨暴跌行情比较频繁。当前各种事件余波仍在,市场情绪真正回归理性与安定也需要时间,踌躇与观望都是正常反应。但是不可忽视的是,外围风险正在化解和消散中,在国内市场政策面的鼎力支撑下,后市的景象趋于明朗,国内市场有望逐渐回归“以我为主”的状态。当前位置很可能是未来较长时间内非常重要的底部区域,建议保持理性心态和战略性目光。

信达澳银表示,整体来看,内外部风险均在逐步缓和。最恐慌的时候正在过去,未来一个月市场迎来阶段性修复窗口。

第一、尽管俄乌谈判未达实质性进展,但俄乌冲突演绎至今,各方态度和制裁举措已基本明朗,形成进一步超预期冲击的可能性减小。并且,从本周海外市场表现看,对俄乌冲突的恐慌情绪已显著释放,海外权益市场也从单边下跌转入双向波动。

第二、国内2月数据好于预期,1-2月规模以上工业增加值同比7.5%;固定资产投资同比12.2%;社会消费品零售6.7%。显示前期“稳增长”措施已在逐步起效。与此同时,近期决策层仍在多个重要场合要求“稳增长”政策发力。“宽货币”、“宽信用”在不断加码。

第三、美联储加息乃至缩表计划靴子落地在即。3月16日美联储将召开3月议息会议,加息25bp基本已是“板上钉钉”,且大概率公布缩表计划,同时市场一直以来对加息的担忧也将靴子落地。之后一个月,在开年以来连续调整、最恐慌的时点逐渐过去后,市场有望迎来一波修复窗口。

银华基金表示,中期而言,中国市场有望展现相对韧性,具体而言:第一、中国所处政策周期相对有利,“稳增长”政策储备空间相对充足,市场增长在二季度左右可能逐步改善;

第二、中国市场绝对估值处在历史相对低位,与其他主要市场相比相对估值也具有吸引力;

第三、中国的通胀压力相对可控,作为全球重要的制造业大国,在全球供应风险中中国市场可能会相对更有韧性。

鹏华基金研究部表示,此前市场大跌已反映市场过度悲观的非理性情绪,A股市场整体性价比凸显,主要股指隐含股权溢价已接近18年底,下行空间有限。A股市场情绪明显提振,短期走势趋稳,中长期走势仍然取决于国内经济增长及产业趋势,外资因素更多体现为短期扰动,后续随着更加密集的稳增长政策出台,更加积极的市场引导政策落地,以及疫情防控缓解,A股市场将逐步走出急跌阴影,当前已是精挑细选布局时点。

短期内关注稳增长、

疫情修复和困境反转

谈及后市机遇,基金公司仍然坚持此前观点,短期关注稳增长、疫情修复和困境反转板块,而长期看好科技成长股,如新能源、光伏、数字经济等。

南方基金表示,行业配置方面,今日金融委会议再次验证2022年稳增长的政策基调没有变,基建投资的拉动将给金融和建筑产业链带来较多机会,低估值板块仍有政策催化。全球仍处于通胀高企的宏观环境,受益通胀的行业,如有色金属、煤炭、钢铁盈利能力持续改善,值得关注。金融委会议提及“货币政策要主动应对,新增贷款要保持适度增长”,对银行业增长形成支撑,未来银行在贷款投放方面可能更加积极,有助于业绩增长。新兴产业方面,可以关注数字基建、新型储能、光伏、风电等新基建板块的投资机会。

西部利得表示,前期市场受外部局势不确定、外资持续流出的流动性压力影响,表现承压;当前政策面的回暖和1-2月经济数据的超预期有望推动市场向更积极的方向发展。短期内关注稳增长、疫情修复和困境反转等市场主线;中长期看,随着外部局势逐步稳定,具备较高成长性的科技板块和低估值的港股值得重点关注。

安信鑫发优选基金经理黎志军认为,站在当前时点,市场的估值水平已经回落到比较合理的位置,情绪很悲观。这个时候我们反而应该更乐观些。虽然面临着内忧外患的挑战,但年初的大跌,也一定程度上反应了这些负面因素,强势股补跌也往往预示着市场开始步入踩踏的后期,急跌之后,超跌反弹或将来临。一季报业绩靓丽,景气度好的细分行业将有结构性的机会,一季度的工作重点也是在跟踪,调研和比较细分行业的经营数据,在弱市中挖掘业绩确定性的机会。

华泰柏瑞基金表示,疫情冲击下经济内生动能仍受考验,国务院金融委会议再次加强稳增长信心,重点关注地产部门的后续发展。能源转型带来的阶段性矛盾仍未消除,海外地缘冲突对于大宗商品供需扰动下,欧美电力CPI增速居高不下,国内电力供应及对相关行业影响不可忽视。中期来看,产业转型仍离不开先进制造业参与,尤其是以智能汽车、新型家电为代表的板块兼具消费提振与制造高端化方向。随着业绩披露期临近,我们将在政策基础上深挖景气方向,力争布局优质公司。

招商基金表示,目前股票市场情绪底已出现,A股市场中长期配置价值凸显,但还需待需求侧政策和信用宽松效果清晰之后,我们认为股票有望进一步好转。我们将在投资结构上围绕着高盈利确定性的思路来布局,寻找低估值与盈利改善的交集,重点关注基建与消费,先价值后成长,继续维持A股市场短期震荡但中长期投资价值凸显的观点,期待未来稳增长与企业盈利齐发力。

博时基金则表示,临近美联储议会结果公布的时间点,加息的靴子尚未落地,并且俄乌冲突仍在持续发酵,这些外部不确定性因素还会对A股的情绪面造成扰动,短期来看,A股仍将延续震荡走势,在稳增长的的总基调下,大基建板块的确定性相对更高;中长期来看,经过前期的回调,当前的性价比相对更高,受益经济转型的新能源、科技、先进制造等板块,其优质龙头企业仍具备不错的投资价值。

中欧基金表示,黎明前的痛苦并非黑暗本身,而在于日出前的等待,只要抱有堪比黄金的信心,最终将看到新一轮旭日东升。从历史经验来看,情绪得到宣泄后,市场资金面结构往往较为脆弱,从而导致行业表现集中化。预计短期市场对防御性的追求仍将大于对成长确定性的关注,主要是财政投资稳增长相关的基建领域,尤其是其中的能源基建、绿电和数字基建,以及更广泛受益稳增长的、低估值且高股息率的金融、地产和建筑相关领域。

金鹰基金表示,行业配置上,建议企稳后逢低布局,维持稳增长+科技的均衡配置。疫情和外围经济压力下,稳增长政策仍将发力。在政策未落地显效之前,市场的调整可能带来逢低吸纳优质品种的较好时机。自下而上、关注估值具有性价比的科技板块。在经历资金面和情绪面的大幅冲击后,围绕一季报、业绩高增、性价比较强的景气方向,配置价值将有望率先得到市场认可。

展望后市,农银汇理基金认为,市场调整已经充分定价俄乌冲突、全球滞胀预期、稳增长担忧等负面影响,目前主要指数估值大幅低于合理水平,中长期已经具备较高的配置价值。

未来国内疫情控制和经济见底回升是大概率事件,信用周期弱扩张拐点确认,市场整体下行空间有限。海外方面,通胀对全球资本市场估值仍有压制,但该影响已逐步被市场所预期,随着联储加息落地,有望推动海内外风险情绪回暖。

经过调整,市场性价比逐渐凸显、拥挤度明显缓解,将迎来较好反弹窗口。稳增长和高景气均衡配置是核心策略,建议投资者适度增加通胀受益行业配置对冲中期通胀风险。

港股大涨引爆热情

恒生科技迎来史诗级反弹

港股方面也出现大反弹,尤其恒生科技指数迎来史诗级反弹,大幅反弹22.19%,创下了历史记录。

20多家基金紧急研判!未来一个月市场迎来阶段性修复窗口

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这样的强势反弹也让场内不少香港相关的ETF产品直接涨停:

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对此,汇丰晋信海外投资部总监程彧表示,正如我们周一指出的,港股市场的暴跌主要是交易层面因素主导的,港股的基本面并无显著变化。

一是由于全球新兴市场基金面临赎回压力,导致海外投资者被动卖出港股。且目前俄罗斯股票仍暂停交易,无法卖出变现,也可能引起部分投资者以港股替代来降低仓位和筹集资金。

其次,由于离岸中国股票波动加大,不排除近期一些国内投资者也有加速赎回港股基金的趋势,亦引起了交易的负反馈。

第三,由于ADR退市不确定性,中概股遭遇大幅下跌,由于港股和美股的套利机制相对完善,导致在港上市的相关个股亦遭做空。

另外,俄乌冲突持续以及本周即将召开的FOMC会议,也导致对冲基金积极做空港股市场。

由于港股本身流动性相对偏弱,在短期承受巨大资金面压力时股价容易出现剧烈波动。

程彧表示,随着上述交易性因素逐渐消除,港股或有望企稳。但是在短期的反弹过后我们需要看到,目前俄乌冲突仍未结束,大宗商品价格上涨、美联储加息预期等使得市场依然面临一定的不确定性。不过我们也始终强调,既要关注短期风险,更要看到长期机会。在基本面稳中向好的背景下,基于中长期基本面和估值的角度当前港股市场已处于深度价值区间,而我们也会继续为投资者去捕捉本次市场深度调整之后的中长期投资机会。

程彧表示站在当前时点,相对看好TMT行业中的互联网龙头公司、地产行业中经营稳健的地产龙头公司和物业龙头公司、新能源行业中的电动车产业链(上游锂资源为主)和光伏产业链(组件为主)的龙头公司、以及新消费行业。

而长城基金国际业务部总经理助理曲少杰表示,今日国务院金融稳定发展委员会召开专题会议,针对平台经济治理工作表明态度,可以设置“绿灯”,最终目的仍是促进平台经济平稳健康发展,提高国际竞争力。这也意味着,此前压制港股的最大不利因素之一可以宣告解除。

关于香港金融市场稳定问题,会议提到,内地与香港两地监管机构要加强沟通协作。虽然尚未出台确切的落实手段,但是可以预见,内地和香港政府会共同出台相应政策,帮助港股保持稳定,以及保持香港重要国际金融中心的地位。

时至今日,港股已下行超过一年时间,今日会议内容回应了市场核心关切,消除市场疑虑,我对港股后市持乐观态度。

关于中概股,会议表示,中美双方监管机构保持了良好沟通,已取得积极进展,正在致力于形成具体合作方案;中国政府继续支持各类企业到境外上市。换言之,中美双方都在努力防止出现中概股大面积退市的情况,否则,不但不利于中国在美上市企业后续融资及市场表现,同样也不利于美国金融稳定。

平安基金也表示,港股市场今年以来持续低迷,与其投资者构成有关,在港股市场以欧美外资机构投资者为主。尽管互联互通后外资影响力在不断减弱,外资在科技、医药和消费以及房地产板块的持仓市值明显高于其他资金。在俄乌冲突爆发后,外资的避险情绪处在高位,推动大宗商品价格上涨,股市波动剧烈,情绪面和资金面因素是造成港股相关板块表现较弱的主要原因。

平安基金认为,当未来俄乌冲突系统性风险缓后,港股相关板块的估值优势明显,外资配置型资金也有望回流,建议投资者关注超跌反弹的港股医药板块。

此外,中概股也出现大反弹,广发中证海外中国互联网30(QDII-ETF)基金经理夏浩洋表示,受金融委消息面刺激,中概互联板块一扫前几个交易日阴霾,今日强势拉升,多只中概互联ETF盘中涨停。我们认为,《外国公司问责法》对于中概股的影响相对有限,当前中概互联板块步入宏观经济和业绩主导期,未来走势可重点关注业绩修复情况。关于互联网行业的未来,我们关注中国经济的强韧性以及政策规范下中概互联企业长期竞争力的提升。往后展望,无论是未来将长期倡导的数字经济,还是面向未来的元宇宙产业趋势,互联网企业将会更有作为。

香港恒生科技ETF

迎来上市日之外的单日最高净流入

值得一提的是,恒生科技指数在前天经历单日最大跌幅之后,今天创下了单日最大涨幅,指数暴涨超过22%,创下了历史记录。而不少香港的恒生指数、恒生科技指数迎来做多资金。

南方东英基金表示,资金流方面,恒生指数、恒生科技指数做多流入超21亿港币,流出反向产品约3亿港币。二级市场交易量也创下新高,南方东英恒生科技指数ETF单日资金流入创下除上市日以外最高。

具体来看,看多产品中,南方东英恒生科技指数ETF获得认购约11.48亿港币,上涨22.59%, 日成交额17.24亿;而南方东英恒生科技指数每日杠杆+2X获得认购约1.05亿港币,上涨44.28%,日成交额12.06亿;南方东英恒生指数每日杠杆(2X)产品获得认购约9.11亿港币, 上涨17.10%, 日成交额12.74亿。

而看空产品中,南方东英恒生指数每日反向(-2X)产品获得赎回约2.98亿港币,下跌17.76%, 日成交额14.86亿。南方东英恒生科技指数每日反向(-2X)产品,下跌43.07%,日成交额23.06亿,换手率高达520.77%,创上市新高。

究其原因,南方东英表示,主要原因是国务院金融稳定发展委员会今天早上召开专题会议,研究当前经济形势和资本市场问题。

其中会议就目前市场最关心的中国经济发展问题、房地产风险问题和金融市场稳定问题做出了重要的指示。对目前脆弱的市场情绪形成了重要的支撑。

短期大幅上涨固然是个好的信号,但后续市场能否进一步稳定向好仍然取决于当前的问题能否解决和未来中国经济长期的稳定发展。

上述机构表示,目前内外挑战仍然存在,所以投资者们仍然不能掉以轻心。在过去30年中,港股起起伏伏,中间经历过大大小小各种国际事件,每次都具体情况不同,但每次都改变不了大跌之后港股向上的趋势,区别只是中间花费时间的长短。

值得一提的是,近期随着恒生科技指数的极端走势,南方东英恒生科技指数ETF及杠杆产品均有资金布局,在3月14日,在恒生科技大跌背景下,南方东英恒生科技指数ETF逆市获得持续大量资金流入。

而3月15日,南方东英恒生科技指数ETF继续获得认购约4.6亿港币,南方东英恒生科技指数每日杠杆(2X)产品获得认购约 2.7亿港币。

而上一周(3月7日至3月11日)南方东英恒生科技指数ETF “逆市吸金”,累积认购1.58亿份,创下2020年9月以来最大单周份额增长。南方东英表示,当全球危机有所缓和、经济重回正轨,市场重新聚焦于科技股实力和价值,相信恒生科技指数会转危为机。

睿远基金自购1.5亿

冯明远等明星基金经理自购

睿远基金一举一动都备受关注,今日宣布将于3月18日(含)起10个交易日内使用固有资金申购旗下公募基金,拟申购金额合计不低于1.5亿元,持有时间不少于5年。

不仅如此,信达澳银冯明远也宣布自购。据悉,冯明远自2016年管理产品开始,他日常会通过定投的形式加仓自己管理的产品,一直持有至今,他个人认为在基金投资上择时是一件非常难的事情,较为省心的方式还是定投。

近期市场调整较大,他也对自己管理的产品再次加仓超百万元,与投资者一起见证市场的发展。对于科技行业的发展,我相信冬天终会过去,春天终会到来。

信达澳银冯明远表示,始终看好科技板块的长期发展逻辑,每年资本市场的波动剧烈一些,实业的变化也会加快一些。当然,科技板块的资本波动跟实业的变化并不是齐同并进的,在短期和中短期不完全同步,甚至可能还会出现背离的情况,但拉到中长期的维度,这两者应该是一致的。所以对于投资者来说,我们建议并希望大家从长远眼光看待所投资的行业,在行业发展确定性强的领域,共享到其成长的红利。

大科技板块涵盖的行业范围非常广,投资标的众多,受技术变迁影响较大,只有深入产业链进行研究、长期积累才能对公司和行业形成更深入的理解。如新能源行业,从未来两年维度看,新能源车的需求仍可能保持高增长趋势。另外,我们也会关注到今年的扩产情况,这里面涉及技术成熟度、环保、能耗等问题,因此,也需要在细分板块上做筛选,重点关注竞争壁垒高、出量环节、供需格局较好的投资标的。

本文源自中国基金报

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